Жаропонижающие средства для детей назначаются педиатром. Но бывают ситуации неотложной помощи при лихорадке, когда ребенку нужно дать лекарство немедленно. Тогда родители берут на себя ответственность и применяют жаропонижающие препараты. Что разрешено давать детям грудного возраста? Чем можно сбить температуру у детей постарше? Какие лекарства самые безопасные?
При нехватке собственных финансовых средств, предприятие может воспользоваться заёмными и привлечёнными финансовыми ресурсами.
К заемным источникам финансовых ресурсов относятся:
а) кредиты финансовых учреждений;
б) бюджетные кредиты;
в) коммерческие кредиты;
г) кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте и прочие.
К привлеченным источникам финансовых ресурсов относятся:
1) средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;
2) средства от эмиссии ценных бумаг;
3) паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;
4) страховое возмещение;
5) поступление платежей по франчайзингу, аренде, селенгу.
К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
Все обязательства предприятия формируются за счет заемных средств: внутренних (внутренняя кредиторская задолженность, отсроченные налоговые платежи и т.д.), и внешних (банковские и коммерческие кредиты, выпуск облигаций собственного займа, финансовый лизинг). В зависимости от срочности погашения их принято разделять на долгосрочные и краткосрочные обязательства.
По продолжительности использования капитал предприятия разделяется на постоянный и переменный.
Постоянный капитал формируется за счет собственного капитала предприятия и его долгосрочных заемных средств.
Одним из центральных вопросов финансового менеджмента является управление ценой капитала, которое базируется на оценке потребности в ресурсах и анализе цены отдельных финансовых ресурсов, которые определяются собственными интересами предприятия и законами спроса и предложения на рынках капиталов.
При рассмотрении вопроса о цене капитала источники его формирования принято разделять на внутренние и внешние.
Внутренние - создаваемые в процессе деятельности предприятия, платой за пользование которыми может выступать утраченный среднерыночный доход по нераспределенной прибыли, по резервному и страховому капиталу и т.д.
Внешние - ресурсы приобретаются на финансовых рынках и имеют свои условия привлечения, срок и цену. В качестве цены внешних ресурсов могут выступать: процент, уплачиваемый за пользование банковскими ссудами; штраф и пеня по коммерческим кредитам; процент по выпущенным облигациям; дисконт по векселям; дивиденд, уплачиваемый акционерам.
Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала.
Концепция цены капитала является одной из базовых в теории управления предприятием. Она не сводится только к исчислению процентов, которые необходимо уплатить владельцам финансовых ресурсов, но также характеризует ту прибыльность инвестированного капитала, которую необходимо обеспечить предприятию, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость.
Для покрытия потребностей в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становятся необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть в результате отклонений в нормальном кругообороте средств по независящим от предприятия причинам:
Необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т.д.;
В ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства;
Из-за отсутствия достаточного стартового капитала;
По другим причинам.
Заемный капитал по периоду использования подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. К долгосрочным обязательствам относят капитал со сроком более одного года, до одного года относят к краткосрочным обязательствам. Элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависят от товарного потока, финансируется за счет краткосрочного капитала.
Основными формами долгосрочных обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или же погашенные в предусмотренный срок.
К краткосрочным финансовым обязательствам относят краткосрочные кредиты банков и заемные средства, различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные обязательства.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя;
2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности;
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);
4. Способность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).
В тоже время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:
1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала;
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах;
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использования ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;
4. Сложность процедуры привлечения, так как предоставление кредитных средств зависит от решения других хозяйствующих субъектов, требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога.
Заемные ресурсы не являются собственность данного предприятия и их использование чревато для него потерей независимости. Заемные средства предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что в конечном итоге обуславливает их более быструю, по сравнению с собственными ресурсами, оборачиваемость. К заемным средствам относятся разнообразные виды кредитов привлекаемые от других звеньев кредитной системы (банков, инвестиционных институтов, государства, предприятий, домохозяйств).
Привлеченные ресурсы - средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Данные средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего, устойчивые пассивы - задолженность по оплате труда работникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающие в виде предоплаты и др.
Соотношение между данными элементами финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.
Следующим признаком выделения элементов финансовых ресурсов является срочность использования. Как правило, ресурсы классифицируются на: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.
Ресурсы краткосрочного назначения - срок их действия - до года. Предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.
Ресурсы среднесрочного назначения - от года до 3 лет - используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.
Ресурсы долгосрочного назначения - привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, рискового финансирования. На наш взгляд, минимальная временная граница (3-5 лет) этих средств обусловлена сроком действия основных фондов. Именно столько времени, в среднем, эксплуатируются машины и оборудование в экономически развитых странах. Сверх этого срока их использование чревато завышением себестоимости выпускаемой продукции (вследствие морального и физического износа). Коль скоро, нижняя временная граница использования этих ресурсов обусловлена функционированием машин и оборудования, то логично здесь выделить еще одну группу ресурсов - для финансирования объектов сверх долгосрочного назначения, т.е. зданий, сооружений. Временная граница может составить 10-15 и более лет. Именно на такие сроки возможно получение ипотечного кредита.
Состав источников финансовых ресурсов предприятия.
Выручка от реализации продукции основной источник финансирования деятельности предприятия. Отчет о прибылях и убытакх предприятия. Прибыль как источник финансовых средств.
Максимизация прибыли. Эффект производственного рычага.
Расчет запаса финансовой прочности предприятия
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, за счет мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.
Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.
Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств, основных и оборотных, которые инвестированы в процесс производства. Уставный капитал является постоянным источником деятельности предприятия и может изменяться только в момент перерегистрации учредительных документов.
В финансовой литературе уставный капитал относят к устойчивым пассивам предприятия, понимая под пассивами источники финансовых ресурсов предприятия.
Пассивами источники финансовых ресурсов предприятия называются потому, что информация о составе и величине источников финансовых ресурсов предприятия представляется в пассиве баланса предприятия.
В дальнейшем источниками финансовых ресурсов дополнительно к уставному капиталу становятся:
Выручка от реализации продукции;
Кредиторская задолженность предприятия по платежам за поставленное сырье, материалы, приобретенные услуги;
Кредиторская задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;
Кредиторская задолженность перед своими работниками;
Кредиты банков и займы других предприятий.
Кроме того, источниками финансовых ресурсов являются резервы и фонды, создаваемые предприятием за счет прибыли в соответствии с действующим законодательством, учредительными документами и учетной политикой предприятия.
Еще одним источником финансовых ресурсов являются средства, поступающие из различных государственных организаций и фондов в порядке перераспределения. Это так называемые целевые финансирования и поступления .
Этот источник финансовых ресурсов возникает у предприятия при финансировании государством или его уполномоченными организациями ликвидации последствий стихийных бедствий, реализации общегосударственных и территориальных программ.
Таким образом, целевое финансирование означает использование данного источника на цели, определенные государством или его уполномоченными органами.
В состав источников финансовых ресурсов предприятия может включаться нераспределенная (неиспользованная) прибыль прошлых лет.
Все источники финансовых ресурсов предприятия по праву собственности можно разделить на собственные и заемные.
К собственным источникам относятся:
Уставной капитал предприятия;
Нераспределенная прибыль прошлых лет или созданные за счет прибыли фонды;
Амортизационные отчисления на основные средства и нематериальные активы, а также амортизация МБП в случае ее начисления процентным способом.
Прибыль отчетного года;
Резервные фонды, создаваемые на предприятии.
К заемным источникам по праву собственности относятся:
Кредиты банков и займы других организаций и предприятий;
Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам;
Авансы, полученные от покупателей (предоплата);
Кредиторская задолженность по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.
Использование этих заемных источником сверх установленных договором или законом сроков чревато для предприятия дополнительными финансовыми издержками.
На любом предприятии есть часть заемных источников финансовых средств, использование которых сверх установленного срока не влечет за собой по действующему законодательству дополнительных финансовых издержек:
Задолженность предприятий перед своими работниками по оплате труда;
Задолженность предприятия перед своими учредителями (акционерами) по выплате начисленных дивидендов;
Целевые финансирования и поступления.
Эти источники называются заемными, приравненными к собственным.
Основным источником финансирования простого воспроизводства на предприятии, а также, частично, финансирования источником расширенного воспроизводства является выручка от реализации продукции.
Выручка от реализации продукции, поступая на предприятие, условно делится на возмещение уже понесенных предприятием затрат на производство продукции и накопление.
Схема распределения выручки от реализации продукции
При определении прибыли на себестоимость относят не только затраты на производство и реализацию продукции.
В практике хозяйствующих субъектов есть еще и другие затраты, которые по действующим нормативным документам финансируются предприятием из других источников, но необходимы предприятию в его хозяйственной деятельности (расходы по содержанию жилья на балансе предприятия, объектов социально-культурной сферы, объектов здравоохранения).
Суммарные затраты предприятия складываются не только из затрат, относимых на себестоимость продукции. Они включают в себя также постоянные расходы предприятия, связанные с содержанием объектов, находящихся на балансе предприятия.
Вне всякой зависимости от того, относятся эти затраты на себестоимость продукции или осуществляются за счет прибыли предприятия, в финансовом менеджменте все затраты можно разделить на 3 основные категории:
переменные, или пропорциональные - затраты, увеличивающиеся либо уменьшающиеся пропорционально объему производства.
Это расходы на приобретение сырья, материалов, потребление электроэнергии на технологию, транспортные расходы, торгово-комиссионные издержки, железнодорожный тариф, налог на пользователей автодорог и налог на содержание жилого фонда;
постоянные затраты, или непропорциональные (фиксированные ) - не следуют за динамикой объема производства.
К таким затратам относятся амортизационные отчисления при линейном способе, арендная плата, оклады управленческих работников, расходы на канцелярские товары, а также расходы на отопление и освещение производственных и внепроизводственных помещений;
смешанные затраты .
К ним относят затраты, состоящие из переменной и постоянной частей. Это напр., почтово-телеграфные расходы, расходы на оплату труда рабочих, отчисления на социальные нужды, затраты на тепловые и энергетические ресурсы на технологию.
Такое деление совокупных расходов предприятия:
Помогает решить задачу максимизации прибыли и ее роста за счет относительного сокращения тех или иных расходов;
Позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить запас финансовой прочности предприятия на случай осложнения конъюнктуры рынка и других затруднений в хозяйственной ситуации предприятия.
При решении этих двух возникающих задач, прежде всего, обнаруживается, что любое изменение выручки от реализации дает еще большее изменение прибыли.
Пример.
Пусть выручка от реализации в базовом году составила 11 000 млн. руб. при переменных затратах на производство этой продукции в 9 300 млн. руб. и постоянных затратах 1 500 млн. руб.
З сум баз = 9 300 + 1 500 = 10 800 млн. руб.
Прибыль = 200 млн. руб.
Предположим, что выручка от реализации в планируемом году составит 12 000 млн. руб.
V реал план = 12 000 млн. руб., т. е. планируется прирост на 9,1%
Зпер план = 10 146,3 млн. руб.
Зпост план =1 500 млн. руб.
Таким образом, суммарные плановые затраты составят 11 646,3 млн. руб., а прибыль в планируемом году составит 353,7 млн. руб., т. е. увеличится на 77%.
Решая задачу максимизации прибыли, надо иметь в виду, что при определенных условиях на практике меняются не только переменные, но и постоянные затраты (напр., можно снизить постоянные затраты, сократив численность управленческого персонала).
С другой стороны, постоянные затраты предприятия растут при увеличении окладов работникам управления, при применении ускоренной амортизации и т. п.
Так, при увеличении переменных затрат на 9,1%, а постоянных затрат - на 1% в планируемом году прибыль увеличится не на 77%, а на 69,4%.
5-ти процентное увеличение постоянных затрат снижает темпы прироста прибыли по сравнению с прошлым годом до 39,4%.
Эффект производственного, или операционного рычага , или производственный леверидж, показывает, во сколько раз больше увеличивается прибыль при изменении выручки от реализации на 1%.
Если эффект производственного рычага равен 5, то это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 5%. Если выручка от реализации увеличится на 5%, то прибыль увеличится на 25%.
В практических расчетах для определения силы воздействия производственного рычага применяют отношение выручки от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли.
Результат от реализации после возмещения затрат представляет из себя разницу между выручкой от реализации (Vреал) и переменными затратами (Зпер). Этот показатель называютсуммой покрытия (С покр.).
Vреал – Зпер = Спокр
Желательно, чтобы результата от реализации после возмещения переменных затрат хватило бы не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.
Сила воздействия производственного рычага (ПР) определяется как:
ПР = (Vреал – Зпер) / П
В примере ПР баз = (11000-9300)/200 = 8,5.
Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль изменится на 8,5%, а при увеличении выручки от реализации на 9,1% прибыль увеличится на 9,1*8,5 = 77%.(как было рассчитано выше).
Чем больше удельный вес постоянных расходов в суммарных издержках предприятия, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот.
Это еще раз доказывает, что нельзя бесконтрольно увеличивать постоянные расходы, потому что при снижении выручки от реализации потеря прибыли может оказаться многократно больше.
Вместе с тем, если предприятие уверено в долгосрочной перспективе повышения спроса на свою продукцию (работы, услуги), то оно может позволить себе отказаться от режима жесткой экономии на постоянных затратах, потому что предприятие с большей долей этих затрат будет получать больший прирост прибыли.
Однако следует учесть, что при снижении выручки от реализации продукции сумму постоянных затрат на практике очень трудно снизить.
Если переменные затрат - это, как правило, затраты на технологию производства и они носят «объективный характер», то постоянные затраты - это, как правило, накладные расходы, и часто их снижение на практике невозможно по субъективным причинам.
По существу,это означает, что высокий удельный вес постоянных затрат свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. В случае изменения ситуации на рынке предприятию с высокой долей постоянных затрат трудно выйти из своей рыночной ниши и перейти в другую сферу деятельности. Чем больше стоимость основных средств, тем больше предприятие «увязает» в своей рыночной нише.
Финансовые ресурсы предприятия – это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
43. ОС предприятия???
Основные средства - это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации.
Основные средства - материальные активы, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый срок полезного использования (эксплуатации) которых более одного года (или операционногo цикла, если он длится дольше года). Cтоимость основных средств за вычетом накопленной амортизации называется чистыми основными средствами. К бухгалтерскому учёту основные средства принимаются по первоначальной стоимости, однако в дальнейшем, в бухгалтерском балансе основные средства отражаются по остаточной стоимости. Остаточная стоимость основных средств определяется как разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью и амортизационными отчислениями.
Для учёта основных средств, определения их состава и структуры необходима их классификация. Существуют следующие группы основных производственных средств (в том числе согласно российскому ПБУ 6/01):
Здания (корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и т. п.);
Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства: эстакады, автомобильные дороги, туннели);
Внутрихозяйственные дороги;
Передаточные устройства (электросети, теплосети, газовые сети);
Машины и оборудование, в том числе:
Силовые машины и оборудование (генераторы, электродвигатели, паровые машины, турбины и т. п.).
Рабочие машины и оборудование (металлорежущие станки, прессы, электропечи и т. п.).
Измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование.
Вычислительная техника.
Автоматические машины, оборудование и линии (станки-автоматы, автоматические поточные линии).
Прочие машины и оборудование.
Транспортные средства (вагоны, автомобили, кары, тележки).
Инструмент (режущий, давящий, приспособления для крепления, монтажа), кроме специального инструмента.
Производственный инвентарь и принадлежности (стеллажи, рабочие столы и т. п.).
Хозяйственный инвентарь.
Рабочий, продуктивный и племенной скот.
Многолетние насаждения.
Прочие основные средства (сюда входят библиотечные фонды, музейные ценности).
В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Для признания объекта основным средством для организации необходимо выполнение следующих условий:
объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование;
объект предназначен для использования в течение длительного времени, то есть срока, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
организация не предполагает последующую перепродажу данного объекта;
объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
44. Фин.планирование на промышленных предприятиях???
Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.
Основные задачи финансового планирования:
· обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;
· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;
· гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;
· выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;
· контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.
Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств. Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия. Кроме того на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу.
Методы финансового планирования:a) автоматический (данные предыдущего года переносятся, например, на 1999 год. Если есть инфляция, то данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод является самым примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени; b) статистический (складываются расходы за предыдущие годы и делится на количество предыдущих лет);c) нулевой базы (все позиции должны рассчитываться по новой. Этот метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями)
Источники финансовых ресурсов бывают собственные и чужие.
К собственным источникам финансовых ресурсов относятся:
- уставный капитал , сформированный из вкладов учредителей хозяйствующего субъекта;
- амортизационные отчисления.
К чужим источникам финансовых ресурсов относятся:
- заемные;
- привлеченные средства.
Расходы на внереализованные операции - это затраты на производство, не давшее продукцию, уплаченные штрафы, убытки по старым операциям, от списания дебиторской задолженности, которую невозможно взыскать и т. п.
Амортизационные отчисления образуются в результате переноса стоимости основных фондов и нематериальных активов на стоимость продукции и в совокупности составляют амортизационный фонд.
Кредиторская задолженность - это задолженность хозяйствующего субъекта другим лицам, т. е. это чужие деньги, которыми постоянно и бесплатно пользуется хозяйствующий субъект для финансирования своих расходов.
К кредиторской задолженности относится задолженность по зарплате, по отчислениям во внебюджетные социальные фонды, резерв предстоящих платежей и др.
Источником финансовых ресурсов является получение денег от эмиссии ценных бумаг (акции, облигации, векселя и др.), от их продажи, в том числе от спекуляции ими.
Вклады участников совместного предпринимательства могут производиться деньгами (рублевый или валютный вклад), имуществом, имущественными правами , в том числе правом на интеллектуальную собственность (патент, ноу-хау и пр.).
К собственным источникам финансовых ресурсов относятся:
1) уставный капитал;
2) амортизация;
3) прибыль;
4) резервный фонд;
5) ремонтный фонд;
6) страховые резервы и прочие источники.
К собственным источникам формирования финансовых ресурсов предприятия относится: уставный капитал, фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности, прочие взносы физических и юридических лиц.
Уставный капитал (фонд) -минимальный размер имущества предприятия, который формируется на момент создания предприятия; определяет право участников предприятия на осуществление управления и распределение прибылей; гарантирует возврат по долгам кредиторам; является финансовой основой для функционирования предприятия.
Уставный капитал формируется в момент создания предприятия.
Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм хозяйствования: для унитарных предприятий – уставный фонд, для товариществ – складочный капитал, для обществ с дополнительной ответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал, для производственных кооперативов – паевой фонд.
Уставный капитал предприятия – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности, может формироваться за счет денежных средств и других активов (ценные бумаги, земля, транспорт, интеллектуальная собственность и т. п.), оценку которых, проводят сами участники создаваемого предприятия.
Для каждой организационно-правовой формы законом установлена определенная величина уставного фонда на момент регистрации и сроки формирования уставного фонда.
На государственных унитарных предприятиях уставный фонд – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; для обществ с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников и т.д., в акционерных обществах – номинальная стоимость акций,
Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и в форме нематериальных активов.
При создании товариществ, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью уставный фонд формируется на момент регистрации в размере 50%, остальная часть в течение года.
При создании акционерного общества и унитарного предприятия на момент регистрации уставный фонд формируется в размере 100%.
На момент регистрации производственного кооператива уставный фонд может формироваться в размере 10% от его величины.
Уставный фонд должен быть сформирован в полном объеме в течение года.
Источниками увеличения уставного фонда могут выступать: внешние и внутренние инвестиции, суммы переоценки активов, остатки фондов потребления и накопления.
При корректировке уставного капитала требуется перерегистрация учредительных документов.
Составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал , который имеет разные источники формирования:
Эмиссионный доход, то есть средства, полученные акционерным обществом – эмитентом при продаже акций сверх их номинальной стоимости;
Суммы, полученные в результате переоценки производственных основных фондов и нематериальных активов по рыночной стоимости;
Курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала в иностранной валюте. Они представляют собой разность между оценкой задолженности учредителя по вкладу в уставный капитал на дату поступления суммы вклада и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.
К фондам, накопленным предприятием в процессе деятельности , относятся резервный фонд, страховые фонды, нераспределенная прибыль (капитализируемая и потребляемая)
Резервный капитал – часть накопленного капитала предприятия. Формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строгоцелевое назначение. В частности, законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.
Нераспределенная прибыль – часть накопленного капитала организации (фирмы), аккумулирующая не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых ресурсов предприятия.
Предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций, физических лиц, а также из бюджетов. Бюджетная помощь может выделяться в виде субвенций и субсидий.Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов, данные средства являются частью собственного капитала предприятия.
Таким образом, собственный капитал - часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (по данным текущего учета и отчетности, или по рыночным оценкам) или фактически - в случае ликвидации предприятия.
К заемным источникам формирования финансовых ресурсов относятся финансовые и товарные кредиты; выпуск облигаций и других ценных бумаг; внутренняя кредиторская задолженность; суммы, полученные под залог; временная финансовая помощь.
К финансовым кредитам относятся банковский кредит и финансовый лизинг. Банковские кредитные ресурсы – это ссуды в денежной форме на условиях возвратности с уплатой процентов. Долгосрочные кредиты используют, как правило, для приобретения основных производственных фондов. Краткосрочные кредиты применяются при недостатке собственных оборотных средств на оплату приобретаемых материальных ценностей, выплату заработной платы, для перечисления налоговых платежей и других текущих расходов предприятия.
Предприятие может получать ресурсы путем выпуска облигаций. Облигации – это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в качестве долговых обязательств.
Товарный (коммерческий) кредит может предоставляться в форме краткосрочной отсрочки платежа или в форме долгосрочной отсрочки платежа с оформлением векселя.
Внутренняя кредиторская задолженность представляет собой задолженность по заработной плате и начислениям на заработную плату, минимальную задолженность по налогам и сборам и др.
По данным бухгалтерского баланса заемный капитал - денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. Заемный капитал подлежит возврату на условиях, которые возврата оговариваются на момент его мобилизации; величина заемного капитала, отраженного в балансе со временем не меняется.
Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами.
