финансовое планирование экономический менеджмент

На сегодняшний день при рыночной экономике хозяйствующий субъект обладает полной самостоятельностью. Изъятие прибыли в бюджет производится с помощью налогов. Хозяйствующий субъект сам определяет направления и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. Целью составления финансового плана становится определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. К последним относятся прежде всего собственные оборотные средства, амортизационные отчисления, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги, уплачиваемые с прибыли, и т. п.

Содержанием стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов и центров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе. Например, в западной экономике многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», то есть 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования - это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

· федеральные нормативы;

· республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

· местные нормативы;

· отраслевые нормативы;

· нормативы хозяйствующего субъекта .

Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. .

Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчётно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис.2).

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.

Рис.2. Схема расчётно-аналитического метода планирования.

Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

· минимум приведённых затрат;

· максимум приведённой прибыли;

· минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

· минимум текущих затрат;

· минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;

· максимум дохода на рубль вложенного капитала;

· максимум прибыли на рубль вложенного капитала;

· максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис.3).

Рис.3. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность, задачи и содержание финансового планирования. Основные показатели финансовой деятельности предприятия. Ликвидность, финансовая устойчивость, оборачиваемость оборотных средств и показатели деловой активности. Разработка финансового плана.

курсовая работа , добавлен 17.05.2011


курсовая работа , добавлен 26.10.2013


Методы оценки эффективности финансового менеджмента в управлении предприятием. Анализ ликвидности, деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО "Алаш-ТемирС". Меры по совершенствованию финансового планирования на предприятии.

дипломная работа , добавлен 16.05.2015


Методологические основы организации финансового планирования на предприятии. Анализ финансового планирования на предприятии на примере ТОО "Строй-плюс". Рекомендации по оптимизации оперативного финансового планирования на анализируемом предприятии.

курсовая работа , добавлен 26.10.2010


Сущность финансового планирования и прогнозирования. Общая характеристика ООО "Адвайс". Анализ имущественного положения и деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Предложения по совершенствованию финансового планирования.

дипломная работа , добавлен 09.06.2014


Сущность, задачи и методы финансового планирования. Методы, используемые в практике финансового планирования. Процесс и этапы финансового планирования. Виды финансового планирования: перспективное, текущее, оперативное финансовое планирование.

курсовая работа , добавлен 29.01.2003


Эффективное управление финансами предприятия посредством планирования всех финансовых потоков хозяйствующего объекта. Сущность, методы и виды финансового планирования на предприятии. Цели деятельности финансовой службы, анализ финансового планирования.

курсовая работа , добавлен 19.06.2010

Введение

1. Финансовое планирование

1.1. Понятие, цели, задачи финансового планирования

1.2. Виды финансового планирования

1.3. Организация финансового планирования

2. Принципы финансового планирования

2.1. Основные принципы

2.2. Дополнительные принципы

3. Методы финансового планирования

3.1. Методы расчета отдельных финансовых показателей

3.2. Общие методы составления финансового плана

Заключение

Список используемой литературы

Актуальность темы «Принципы и методы финансового планирования» очевидна в нынешних условиях. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

Увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

Высокая нестабильность внешних условий и факторов;

Новый стиль руководства персоналом;

Усиление центробежных сил в экономической организации.

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

Неопределенность внешней (рыночной) среды;

Возможность слияния или поглощения другой фирмой;

Возможность монопольного установления цены реализации продукции;

Контрактные отношения;

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Цель данной курсовой работы – рассмотреть принципы и методы финансового планирования и доказать необходимость финансового планирования деятельности любого предприятия, рассчитывающего на успех в современных условиях рынка.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие, цели, задачи финансового планирования.

2. Описать организацию планирования на предприятии.

3. Охарактеризовать принципы и методы финансового планирования.

Финансовым планированием является планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

При составлении финансовых планов используются различные принципы и методы. К принципам можно отнести: принцип научности, принцип комплексности, принцип оптимальности и другие.

Методы финансового планирования делятся на две большие группы: методы расчета отдельных финансовых показателей и общие метода составления финансового плана или программы в целом. К методам расчета отдельных финансовых показателей относятся: расчетно-аналитический, нормативный, метод оптимизации плановых решений и другие. К общим методам можно отнести: балансовый, сетевой, программно-целевой.

Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

1. Финансовое планирование

1.1 Понятие, цели, задачи финансового планирования

Управлять – значит предвидеть, т.е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятием является планирование, в том числе и финансовое.

Финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности.

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

Цели финансового планирования:

1. Новаторские – творческие, перспективные цели.

2. Решение проблемы (зачем предприятию нужна прибыль).

3. Обычные рабочие обязанности (предъявлять требования к работникам, планировать заранее).

4. Самосовершенствование (личные творческие цели конкретных специалистов).

Задачи финансового планирования:

1. Определить источники и размеры собственных финансовых ресурсов (прибыли, амортизационного фонда и устойчивые пассивы – кредиторская задолженность, которая законно находится в обороте).

2. Принятие решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов. Уточняется целесообразность и экономическая эффективность планируемых инвестиций. Развиваться лучше не за счет своих средств, а за счет внешних кредиторов. Главные кредиторы в мире – банки.

3. Выявляются резервы рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств в целях максимально возможного повышения эффективности производства, его рентабельности.

4. Определить финансовые взаимоотношения предприятия с госбюджетом, банками, с вышестоящими организациями. Нужны ли нам эти взаимоотношения? В госбюджете сейчас должна быть проведена оптимизация налогообложения.

5. Обеспечивается соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.

6. Контролируется финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

1.2 Виды финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии разделяется на перспективное, текущее и оперативное, которые органически связаны между собой. Первым этапом финансового планирования является прогнозирование финансовой деятельности предприятия (перспективное финансовое планирование на период 3 - 5 лет). Второй этап – текущее планирование, что конкретизирует финансовый прогноз на плановый период (год) и является основой для применения оперативного финансового планирования на протяжении более коротких промежутков времени (квартал, месяц, декада) в пределах планового периода.

Перспективное финансовое планирование на предприятиях реализуется через составление бизнес-плана предприятия. Бизнес-план является примером соединения перспективного и текущего планирования и складывается предприятиями в случаях приватизации предприятия, продажи контрольного пакета акций на неконкурсных условиях иностранным инвесторам, при созданные совместных предприятий с участием иностранного капитала, при получении долгосрочных кредитов, обоснованные производства новых видов продукции и тому подобное.

Бизнес-план разрабатывается с увязкой финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Значительная часть такого плана имеет юридический, организационный и производственный характер: обоснование организационно-правовой формы предприятия, характеристика продукции, ее качеств, упаковки, организации сбыта, цены продажи и затрат на ее производство и реализацию; детально разработанный производственный план и результаты маркетинговых исследований.

Бизнес-план складывается предприятием на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не являются достоверными.

Важной частью бизнес-плана является финансовый (текущий) план, который обобщает все предыдущие его разделы в стоимостном выражении. В нем отображенные размеры прибыли, налогов, объемы инвестиций, использование собственных и привлеченных средств, резерв выплаты дивидендов (акционерное общество), финансовые резервы и тому подобное.

Текущее планирование как составляющая перспективного планирования реализуется через составление предприятиями текущих финансовых планов, в которых согласовываются доходные и расходные статьи на плановый период. В этих планах детализируются и применяются более точные, сравнительно с перспективными планами, методы расчетов доходов предприятия. Финансовые и план определяет взаимоотношения предприятия с бюджетом, кредитными учреждениями, участниками проведения совместной деятельности, управляющими и координирующими организациями и основателями (акционерами).

Негосударственные предприятия, которым предоставленная самостоятельность в планировании, могут избирать любую другую форму финансового планирования, которую они считают за необходимую для себя. Например, бюджетирование.

Бюджетирование, как инструмент финансового планирования, в странах рыночной экономики считается описанием целей предприятия, определением конкретных финансовых и операционных заданий в сроках. Он является количественным планом деятельности предприятия и выполнения программ, которые являются взаимоувязанным набором финансовых и/или натуральных, экономических показателей. Бюджеты создают отдельные целостные саморегулирующие системы, каждая из которых отвечает за определенное направление использования ресурсов и получения прибыли. Другими словами, бюджет признается финансовым планом и экономическим регулятором отношений между структурными подразделениями предприятия и предприятием и внешней средой.

Бюджетирование предусматривает подготовку главного бюджета, что состоит из интегрированных друг с другом бюджетов, которые отображают разные стороны деятельности предприятия.

Главный бюджет является основой для прогнозирования и планирования прибыли – основного финансового ресурса предприятия. Этот бюджет описывает в структурированной форме ожидания относительно продажи продукции, расходов и других финансовых операций в плановом периоде.

Оперативное финансовое планирование дополняет текущее финансовое планирование. Целью оперативного финансового планирования является контроль за формированием и расходованием финансовых ресурсов, ожидаемых в ближайшем будущем.

Оперативное финансовое планирование составляют все предприятия, задачей которого есть эффективный контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов; обеспечение и поддержание ликвидности фирмы. Ликвидность в большей мере зависит от движения денежных потоков, нежели чем от запасов, сырья и материалов. Коэффициент ликвидности – это краткосрочная кредиторская задолженность (равен оборотные средства минус запасы). Показывает число дней, в течение которых фирма может работать исключительно за счет имеющихся у нее ликвидных активов.

Составляется три плана: составление и исполнение платежного календаря, составление кассового плана, расчет потребности в краткосрочном кредите.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

1.3 Организация финансового планирования

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств.

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчёта финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

2. Принципы финансового планирования

2.1 Основные принципы

Различают следующие основные принципы финансового планирования: принцип научности, принцип комплексности, принцип оптимальности.

Принцип научности в планировании финансов состоит в научно обоснованных методах расчета, также анализе финансовой и хозяйственной деятельности. Наиболее научным является нормативный метод. На основе заранее установленных нормативов рассчитывается потребность организации в финансовых ресурсах и их источниках. Применяется такая система норм и нормативов: региональные нормативы (ставки областных налогов, нормы областной администрации); Местные нормативы (район); отраслевые нормативы (нормативы отрасли или предприятий определенных организационно-правовых форм: нормативы числа работающих для малых предприятий); нормативы, принятые на предприятии (например: потребность в оборотных средствах, приказы по учетной политике). Достоинства нормативного метода: более точная оценка планируемых финансовых показателей и выявление резервов роста дохода. Недостатки нормативного метода: трудоемкость создания норм и контроля за ними.

Принцип комплексности в планировании финансов обосновывает увязку показателей финансового плана.

Принцип оптимальности в планировании финансов состоит в выборе одного наиболее оптимального планового решения из возможных вариантов плана. Существует 3 вида плана: оптимистический, пессимистический, нейтральный. Финансовый план оказывает влияние на экономику. Это влияние обусловлено: 1) т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, то в результате достигается материально-финансовая сбалансированность; 2) статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия.

2.2 Дополнительные принципы

Организация финансов предприятий, которые отображают процесс формирования, деления и использования финансовых ресурсов основывается на соответствующих принципах организации хозяйственной деятельности субъектов ведения хозяйства, а именно: финансовой независимости и ответственности, коммерческого расчета, формирования финансовых резервов и др.

Финансовая независимость предприятий гарантируется действующим законодательством Украины. Государство гарантирует всем субъектам ведение хозяйства, независимо от избранных ими организационных форм (предприятие, общество), одинаковые права и создает одинаковые возможности для доступа к финансовым и природным ресурсам; неприкосновенность имущества; обеспечивает защиту любой формы собственности. Предприятия самостоятельно разрешают, какую производить продукцию и кому ее реализовывать, как распределять чистый доход (выручку) от продажи продукции, как распределять и использовать финансовый результат. Безусловно, принятие таких решений предприятия согласовывают с действующим законодательством.

Ответственность за результаты деятельности. Этот принцип реализуется в случаях неплатежеспособности предприятий, возникновения убытков, нарушения ими действующего законодательства Украины и зарубежных стран (налогового, антимонопольного, антидемпингового и др.).

Предприятия несут полную реальную ответственность за своевременность и полноту выполнения своих обязательств перед поставщиками, потребителями, государственными институциями, кредитными учреждениями и другими предприятиями и организациями. Они обязаны покрывать убытки и потери за счет собственных финансовых ресурсов и резервов. Невозможность выполнять свои обязательства перед государством и кредиторами в случае убыточности и неплатежеспособности создает непосредственную угрозу любому предприятию стать банкротом.

Коммерческий расчет как метод ведения хозяйства предусматривает постоянное сравнение расходов и результатов деятельности предприятия. Его целью является получение прибыли при оптимальных расходах капитала при минимальных рисках.

Коммерческий расчет отвечает основным принципам саморазвития предприятий – самоокупаемости и самофинансированию:

Самоокупаемость создает условия для обеспечения предприятия необходимыми материальными, трудовыми и денежными ресурсами и предусматривает рентабельную деятельность;

Самофинансирование предусматривает обеспечение за счет собственных ресурсов не только покрытия текущих расходов, но и расходов капитального характера, финансирования социально-экономического развития предприятия и расходов будущих периодов.

Формирование финансовых резервов. Финансовые резервы, которые создаются на предприятиях, в ассоциациях и министерствах за счет прибылей, необходимая для обеспечения стабильность круговорота денежных средств и всего процесса, расширенного воссоздания. Наличие централизованных (формируются за счет чистой прибыли в министерствах и в ассоциациях) и децентрализованных (формируются за счет чистой прибыли) финансовых резервов позволяет маневрировать финансовыми ресурсами, ликвидировать временные финансовые трудности, которые возникают в процессе ведения хозяйственной деятельности, проводить единую техническую и технологическую политику определенной группы предприятий и тому подобное.

Формирование и использование денежных фондов и финансовых ресурсов задевает не только интересы предприятий (обществ), их работников, акционеров и других контрагентов, но и интересы государства, и потому нуждается в надлежащем финансовом контроле за хозяйственно-финансовой деятельностью субъектов ведения хозяйства. Контроль осуществляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и средств влияния соответствующего содержания.

Разграничение средств на собственные и одолженные. Раздел средств на собственные и одолженные является важным для предприятий потому, что в отдельные периоды деятельности, или постоянно, возникает дополнительная потребность в средствах, которая реализуется путем получения краткосрочных ссуд и долгосрочных кредитов. Сочетание собственных и одолженных средств позволяет более рационально использовать и хранить собственный оборотный капитал, своевременно реализовывать инвестиционные проекты.

На организацию финансов имеют влияние организационно-правовые формы субъектов ведения хозяйства. Прежде всего, это проявляется в процессах формирования капитала (уставного капитала), организации взаимоотношений с бюджетом и государственными целевыми фондами, проведением дивидендной политики (акционерные общества).

Отраслевые особенности тоже имеют влияние на организацию финансов. Например, сезонность производства предусматривает соответствующий состав и структуру оборотного капитала, особенности в делении и использовании прибылей (формирование резервов).

3. Методы финансового планирования

3.1 Методы расчета отдельных финансовых показателей

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

ü федеральные нормативы;

ü республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;

ü местные нормативы;

ü отраслевые нормативы;

ü нормативы хозяйствующего субъекта.

Федеральные нормативы являются едиными для всей территории той или иной страны, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчётно-аналитический метод

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка

Рис. 1. Схема расчётно-аналитического метода планирования

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.

Планирование финансовых показателей в корпорации осуществляют с помощью нескольких методов. Методы планирования – это конкретные способы и приемы проведения плановых расчетов. В состав таких методов включают:

• расчетно-аналитический;
• нормативный;
• балансовый;
• оптимизацию плановых решений;
• факторный метод;
• экономико-математическое моделирование и др.

Расчетно-аналитический метод планирования заключается в том, что на основе достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их уровень на будущий период.

Данный метод применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).

С помощью этого метода может быть установлена потребность в оборотных средствах, вложенных в запасы, плановая величина амортизационных отчислений и прибыли. При использовании расчетно-аналитического метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность корпорации в денежных ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют федеральные, региональные, отраслевые и нормативы самого предприятия. К внутренним нормативам корпорации относят:

• нормативы плановой потребности в оборотных средствах;
• нормативы кредиторской задолженности (начислений), постоянно находящейся в обороте корпорации;
• нормы запасов сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции и товаров на складе (в днях);
• нормы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;
• норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах к среднегодовой стоимости основных средств) и др.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальна проблема управления корпоративными финансами на базе разработки экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением корпоративной группы.

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в том, что достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), годового (квартального) бюджета доходов и расходов, месячного платежного баланса (календаря) и др. Например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид:

где Онп и Окп – остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П – поступление средств в фонд в течение расчетного периода; Р – расходование средств фонда в течение расчетного периода.

Метод оптимизации плановых решений предполагает разработку нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы можно было выбрать наиболее оптимальный. При этом используют различные критерии выбора:

• минимум приведенных затрат;
• минимум текущих затрат;
• минимум вложения капитала при наибольшей эффективности его использования;
• минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости авансированных средств;
• максимум приведенной прибыли;
• максимум дохода на рубль вложенного капитала;
• максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум денежных потерь в результате снижения финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков.

Приведенные затраты представляют собой сумму текущих издержек и капитальных вложений, приравненных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле

где Зт – текущие (операционные) затраты; Зе – единовременные затраты (капиталовложения); Кнк – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

В настоящее время Кнк = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений, рассчитываемому по формуле

где Ток – период окупаемости капитальных вложений, лет.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле

где Пп – приведенная прибыль; Пт – текущая прибыль; Зе – единовременные затраты (капиталовложения).

Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Принципиальные условия данного метода следующие:

• прогнозный характер планирования;
• использование достаточно гибких параметров с определенной степенью отклонения от избранной величины;
• полный учет инфляционного фактора;
• применение базовых показателей за предыдущий период;
• четкая система факторов, оказывающих влияние на планируемый показатель;
• выбор оптимальной величины показателя из ряда вариантов, в результате чего объект прогноза получает значение исходных целевых параметров, на основе которых происходит процесс планирования.

Приведенная методика применима для планирования и других параметров, характеризующих деятельность корпорации, таких как, например: объем продаж, стоимость активов, средневзвешенная стоимость капитала и т.д.

Факторный метод планирования прибыли включает пять этапов:

• 1) расчет базовых показателей за предыдущий год;
• 2) постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий год;
• 3) прогноз индексов инфляции;
• 4) вариантный расчет прибыли;
• 5) выбор оптимального варианта.

Для факторного метода планирования прибыли используют четыре индекса инфляции:

• 1) изменение цен на продукцию (работы, услуги);
• 2) изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые корпорацией;
• 3) колебания балансовой стоимости основных средств;
• 4) изменение средней оплаты труда менеджмента.

Метод экономико-математического моделирования

в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину.

Данную взаимосвязь выявляют в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи. Функциональную связь выражают уравнением вида:

где Y – соответствующий показатель; f (x ) – функциональная связь, определяемая показателем х.

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется при большом количестве наблюдений. Данную связь выражают уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели: линейного типа, параболы, гиперболы; многофакторные модели линейного и логарифмического уравнений.

При использовании моделей планирования приоритетное значение имеет определение периода исследования. Он должен выбираться с учетом однородности исходных данных. Следует помнить, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. При этом нельзя выбирать и слишком значительный период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут существенно изменяться в течение длительного периода времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие три – пять лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы корпорации в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических моделей показатели вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из ряда этапов:

• изучения динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявления факторов, влияющих на эту динамику;
• расчета модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов (например, прибыли от объема продаж, себестоимости проданных товаров, их ассортимента и т.д.);
• разработки различных вариантов прогноза финансового показателя;
• анализа и экспертной оценки возможной динамики финансового показателя в будущем;
• выбора оптимального варианта, т.е. принятия планового решения.

В экономико-математическую модель вносят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Особое значение для обоснованности модели имеет ее представительность, т.е. объективность наблюдений за изучаемым объектом. Обоснованность выбранных моделей проверяют путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и определения коэффициента вариации. Среднеквадратическое отклонение (Z) устанавливают по формуле

где у и у х – фактическая и расчетная суммы прибыли; п – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации (К„) представляет собой процентное отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли):

где – среднеквадратическое отклонение, тыс. руб.; – среднеарифметическая величина прибыли за расчетный период, тыс. руб., рассчитываемая по формуле

Коэффициент вариации показывает, что если степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то можно сделать вывод о возможности использования данной модели для планирования (прогнозирования) прибыли.

Уровень профессиональности организации финансового управления предприятием прямо определяет величину его прибыли и позицию на рынке. Формирование финансового менеджмента подразумевает разработку комплекса инструментов для повышения производительности финансовой службы и всей компании. По этой причине рассмотрение вопросов оптимизации управленческой системы финансирования важно для каждой компании и в частности во время неустойчивой ситуации в экономике. Данная статья рассказывает о практических методах планирования финансов, актуальных сегодня.

Вы узнаете:

• Какие основные методы финансового планирования применяются на практике.
• Как работает нормативный метод финансового планирования.
• В чем суть расчетно-аналитического метода финансового планирования.
• Что такое балансовый метод финансового планирования.
• Когда применяется многовариативный метод финансового планирования.
• Что собой представляет экономико-математический метод планирования финансов.
• В чем заключается суть долевого метода планирования финансов.
• На какие этапы подразделяется процесс финансового планирования.

Основные методы финансового планирования

Для определения режима движения денежных средств на перспективу существует несколько способов.

Лучшая статья месяца

В статье Вы найдете формулу, которая поможет не ошибаться при расчете объема продаж на будущий период, и сможете скачать шаблон плана продаж.

Методы финансового планирования в организации - это определенные техники и порядок расчетов ее фискальных показателей.

С одной стороны, суть финансового распределения заключается в точных расчетах соответствующих величин на ближайший период с их балансовым согласованием в отчетной документации. С другой точки зрения, это прогнозные параметры, которым присущ альтернативный эвентуальный характер. При распределении финансовых показателей предприятия пользуются несколькими методами (нормативным, балансовым, расчетно-аналитическим, оптимизационным, долевым и экономико-математическим).

В ходе финансового планирования актуальны следующие приемы: экономический анализ, нормативный и балансовый способы, многовариантность расчетов и другие.

Экономический анализ помогает произвести оценку финансового положения организации, установить динамику финансовых данных, характер их изменения, внутренний потенциал повышения денежных ресурсов. Данная методика применима при отсутствии финансово-экономических норм, когда аналитически установленная корреляция показателей устойчива и не изменится в планируемом периоде.

Нормативный метод позволяет определить финансовые потребности предприятия, используя предварительно утвержденные нормы и технико-экономические показатели, как принятые официально (налоговые ставки и обязательные отчисления, размеры амортизационных платежей и др.), так и локально установленные самой организацией и применяемые для управления финансово-экономической деятельностью.

Этот метод широко распространен в планировании материальных ресурсов. Так, на распределение себестоимости продукции влияют показатели затрат на сырье, топливо и материалы, издержки на оплату труда работников и другие.

Многовариантность расчетов предусматривает вычисление возможных версий плановых цифр для определения более подходящей из них. Условиями выбора при этом являются:

• минимальная стоимость вложенных средств;
• максимальный размер прибыли;
• наибольшая рентабельность собственного капитала и активов;
• рост конкурентоспособности компании и т. п.

Балансовый метод финансового планирования деятельности организации поможет взаимно скоординировать отдельные показатели плана, к примеру потребности предприятия в денежных средствах с источниками их создания. В распределении финансов могут работать приемы балансовых расчетов (согласно формуле О 0 + П = Р + О 1) в процессе формирования баланса платежного календаря или планового баланса.

Во время финансового планирования можно пользоваться коэффициентным методом, а также способом экономико-математического моделирования. Роль инструментария выполняют разнообразные финансовые таблицы, диаграммы и графики.

Рассказывает практик

Три уровня финансового планирования

Дмитрий Еремеев ,

Все оперативные и отчетные материалы по движению денег предоставляет первому руководителю финансовый директор. При этом должны присутствовать менеджеры по логистике и продажам. Следует обеспечить три уровня непрерывного контроля финансового положения организации:

1. Оперативный контроль проводится каждый день (неделю или месяц). Это беспрерывный мониторинг фактического состояния дел относительно планового. На данном уровне планы (прогнозы) не корректируются.
2. Краткосрочный контроль выполняется ежеквартально. При этом тщательно изучают детали и делают поправки плановых цифр на оставшийся до конца года период.
3. Средне- и/или долгосрочный контроль проходит в процессе ежегодного составления плана на будущий год и прогнозирования на грядущие два. Заниматься планированием на более короткие отрезки времени не стоит.

Любая кризисная ситуация и неприятные сюрпризы требуют быстрого реагирования. Вначале нужно пресечь возникшие обстоятельства, а после разработать оперативный план действий, чтобы тут же приступить к обнаружению и ликвидации причин происходящего. Исключение составляет только стремительное развитие бизнеса, который требует ежемесячных корректив.

Принципы и методы финансового планирования

Методы планирования финансовых результатов обуславливают образ и направление данного вида руководящей деятельности любой организации. Самыми распространенными принципами распределения денежных средств являются следующие:

• «золотое банковское правило » (то есть финансовое соотнесение сроков), при котором получение и расходование средств осуществляется в определенные временные промежутки. Вложения капитала на долгое время рационально проводить с использованием долгосрочных займов;
• платежеспособность, когда распределение денег должно гарантировать состоятельность организации на каждой стадии развития;
• оптимальность капиталовложений, для которых следует выбирать максимально недорогие методы финансирования (допустим, финансовый лизинг). Использовать банковское кредитование полезно лишь для приведения в действие эффекта финансового рычага;
• уравновешенность рисков, когда самые небезопасные долгосрочные вложения рационально финансировать из собственных ресурсов;
• соразмерность условий рынка и его потребностей, которая требует от компании учета конъюнктуры сложившихся экономических связей, существующего спроса на выпускаемую продукцию (предлагаемые услуги) и посильной реакции на колебания рынка;
• максимальная рентабельность, для чего разумнее выбирать объекты и способы инвестирования, гарантирующие наиболее высокую (предельную) доходность.

В финансовой отрасли эффективно работают современные методы финансового планирования показателей, такие как:

• балансовый;
• расчетно-аналитический;
• нормативный;
• оптимизация планируемых решений;
• экономико-математическое моделирование.

Использование вышеуказанных методов позволяет установить планируемые величины конкретных финансовых показателей, однако для составления плана в формате доходно-расходного баланса потребуются вспомогательные расчеты, которые помогут свести данный отчет.

Самым простым и общедоступным способом выводимости баланса считается «метод пробки». Он заключается в обнаружении дисбаланса (разницы пассивов и активов), именуемого «пробкой», а также нахождения путей для ее устранения. Допустим, при минусовом дисбалансе, указывающем на недостаток денег для обеспечения работы компании с предусмотренными затратами на сырье, материалы, оборудование и др., необходимо изучить возможности мобилизации дополнительного финансирования, к примеру кредитования. Изменение пассива на размер ожидаемого кредита вызовет появление новой «пробки», поскольку использование заемных средств повысит издержки на сумму кредитного процента, а значит, понизит прибыль. Итак, применение данного метода завязано на итерационных расчетах. Любая итерация требует установления «пробки» и аргументации финансовых решений по ее устранению.

Второй способ формирования прогнозного доходно-расходного баланса и внутреннего прогнозного баланса компании называется методом соразмерной зависимости финансовых показателей от масштаба реализации либо методикой процента от продаж.

Его процедура базируется на трех гипотезах:

1. основные средства предприятия используются в полную силу, а повышение масштаба реализации вызовет дополнительные вложения;
2. компания функционирует стабильно, и в начале планового срока показатели основной части статей баланса идеальны (включая запасы и остаток финансовых средств, которые соответствуют существующему размаху реализации);
3. корректировка многих статей актива и отдельных позиций пассива соразмерна колебанию объема продаж. Расчет ведется определением процента от реализации.

Определяются позиции баланса, изменяемые сообразно масштабу продаж. Обычно к ним принадлежат расходы, входящие в себестоимость проданной продукции, коммерческие и management expenses издержки, задолженность обоих видов. Данные статьи вносят в форму прогнозного баланса, учитывая скачок объема продаж (то есть выполняется умножение на коэффициент роста реализации).

Некоторые статьи баланса, не изменяемые спонтанно при повышении масштаба продаж, а регулируемые, к примеру финансовыми приемами, в форму прогноза вносятся неизменными. Сюда относятся векселя к оплате и дивиденды.

Далее рассчитывается нераспределенная прибыль прогнозируемого периода: нераспределенная прибыль отчетного года складывается с прогнозной прибылью минус выплаты дивидендов (размер дивидендов в данном цикле расчетов устанавливается по уровню отчетного года).

Определяется нуждаемость в добавочном финансировании, устанавливаются его источники с учетом вероятных ограничений, касающихся состава капитала, стоимости разных источников и др.

Составляется образец второго приближения, который учитывает эффект обратной финансовой связи (вовлечение займов и кредитов не просто повышает количество источников финансирования, а увеличивает расходы, направленные на выплату процентов).

Когда вторая операция не позволяет свести сальдо, нужно провести еще рад циклов расчета, учитывая в каждом из них какие-то финансовые решения.

В чем заключается нормативный метод финансового планирования

Нормативный метод финансового планирования состоит в определении потребности предприятия в денежных ресурсах и источниках с использованием принятых регламентов и технико-экономических показателей.

К последним относятся ставки налогов, взносов и тарифные сборы, лимиты амортизационных платежей, размеры необходимых оборотных средств и т. д. Для составления финансовых планов существует обширный комплекс норм и стандартов, куда входят нормативы:

• федеральные , действующие для предприятий и организаций всех отраслей в границах РФ (ставки государственных налогов и изнашивания основных фондов, тарифы отчислений на соцстрах, др.);
• субъектов Федерации (то есть областных, краевых и автономий), включающие республиканские налоги, тарифные сборы, различные взносы и др.;
• отраслевые , охватывающие целые отрасли либо определенные организационно-правовые формы хозяйствования субъектов (ОАО, МП и др.);
• местные (территориальные налоги и др.);
• организации , утверждаемые непосредственно предприятием в целях управления финансовой деятельностью и производственно-коммерческим процессом, контроля над плодотворным использованием финансовых средств (лимиты нуждаемости в оборотных средствах; запасах сырья, товаров, материалов, тары; нормы кредиторской задолженности, распределения прибыли и материальных ресурсов).

Это самый простой из известных методов планирования финансовых ресурсов. С использованием базового значения и принятого норматива производится расчет финансовых показателей.

Особенности расчетно-аналитического метода финансового планирования

Расчетно-аналитический метод финансового планирования позволяет по анализу полученного финансового показателя, принятого как базисный, и коэффициентов его корреляции в планируемом интервале определять прогнозируемую величину данного норматива. Этот способ весьма распространен при отсутствии технико-экономических показателей, когда взаимосвязанность между ними может находиться косвенно с учетом их динамики и зависимости. Данный метод основан на проведении экспертной оценки.

К примеру, он широко используется для распределения доходов и прибыли, для расчета сумм платежей в накопительный, резервный фонды и фонд потребления.

Для вычисления размера плановых финансовых показателей (далее ФП) предусмотрена следующая формула:

Ф.п. пл = Ф.п. отч х I , где:

Ф.п. пл – размер планового финансового показателя;

I - индекс корреляции ФП;

Ф.п. отч - финансовый показатель, указанный в отчете.

Когда применяется балансовый метод финансового планирования

Балансовый метод финансового планирования подразумевает приведение имеющихся денежных ресурсов в соответствие с их фактической потребностью посредством составления балансов. Его использование позволяет соотнести поступления и доходы с отчислениями и расходами, другими словами, установить соразмерность источников материальных ресурсов с финансированием за их счет. Для разумной эксплуатации всех источников поступления денежных ресурсов предприятия нужна абсолютная уравновешенность масштабов финансирования любых расходов на основании планирования их источников. Применение балансового метода при распределении денег определяет вид разработки финансового плана. Процедура материального планирования на предприятиях является цикличной, поскольку именно итерации (циклы) помогают сбалансировать доходы и расходы. Последовательно повторяющийся тип финансового планирования становится важной причиной его трудоемкости и протяженности во времени.

В первую очередь балансовый метод финансового планирования на предприятии годится для распределения расхода прибыли и прочих финансовых резервов, для планирования необходимости поступления денег в различные фонды (потребления, накопления и других). А балансовая увязка по материальным средствам выражается так:

Он + П = Р + Ок, где:

Он – остаток ресурсов в начале периода;

П – поступление денег;

Р - их расходование;

Ок – остаток финансовых средств в конце периода.

Что собой представляет многовариативный метод планирования финансов

Метод оптимизации финансовых плановых решений (иначе – способ многовариантности) состоит в создании нескольких проектов плановых финансовых расчетов, чтобы определить максимально выгодный из них. Здесь существует ряд критериев выбора:

• максимальная прибыль;
• минимальные затраты;
• наивысший доход на каждый вложенный рубль капитала;
• стартовые финансовые вложения при максимальной результативности в итоге;
• минимальное время обращаемости оборотных средств;
• наименьшие денежные убытки вследствие финансовых рисков.

Экономико-математические методы финансового планирования

Метод экономико-математического моделирования при финансовом планировании позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих. Эта корреляция выражается в экономико-математической модели. Она представляет собой математическое отображение финансового процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих его структуру и закономерности. Все параметры выражаются с помощью математических символов, уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д. В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:

• изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление колебаний и степени корреляции;
• расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;
• разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;
• анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;
• принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.

Для создания модели может использоваться функциональная либо корреляционная связь. Первая из них выражается уравнением:

y = ¦ (x 1 , x 2 , …, x n ), где:

у – плановый финансовый показатель;

x 1 , x 2 , …, x n – факторы (1-й, 2-й, n-й).

В чем суть долевого метода финансового планирования

Долевой метод финансового планирования позволяет рассчитать удельный вес затрат в объеме совокупных поступлений. Его применение поможет максимально снизить расходы предприятия при выполнении финансового плана.

Пример финансового плана, составленного долевым методом

С учетом суммы денежных поступлений и на основании одобренных весов устанавливают лимиты расходов для каждой статьи на конкретную дату. При этом проверяются не безусловные цифры, а отслеживается структура расходов. Это обеспечивает рентабельную работу компании и позволяет более разумно использовать финансовые средства.

Как связаны методы прогнозирования и планирования финансов

Каждая подсистема финансового планирования организации связана с остальными и функционирует в строгой последовательности. Отправной точкой распределения средств является планирование ресурсов на перспективу и прогнозирование ключевой ориентации финансовой активности.

Составление одного только финансового плана, как правило, отрицательно влияет на продуктивность общего финансового планирования. Практика выдающихся иностранных компаний подтверждает, что самым целесообразным является внедрение комплекса финансовых планов, разнящихся своими целями и сроками.

Перспективные методы планирования финансов позволяют наметить главные материальные показатели, соотношения и темпы развития производства, служат основной формой достижения целей компании. В ходе перспективного финансового распределения уточняются и экономически доказываются установки, намеченные при стратегическом планировании.

Составление перспективных планов подразумевает построение финансовой политики организации и прогнозирование ее финансовой активности. Формирование политики относится к обособленной сфере материального планирования, поскольку, являясь важной составляющей единой стратегии экономического роста, она должна соответствовать ее задачам и тенденциям. Со своей стороны финансовая политика воздействует на общую стратегию организации.

Иначе говоря, в пределах стратегического планирования намечаются долговременные цели и курсы развития, долгосрочные тенденции действий по реализации замыслов и распределению материальных ресурсов. При этом финансовая стратегия определяет длительные цели финансовой активности и позволяет выбрать самые продуктивные методы для их достижения.

Задачи финансовой политики должны входить в единую стратегию роста и ориентироваться на повышение стоимости компании на рынке.

Формирование общей политики любой организации основано на прогнозировании расширения рынков производимой продукции, оценке возможных рисков, анализе финансово-экономического положения и плодотворности управления.

Итогом использования методов перспективного планирования финансов становится подготовка главных документальных прогнозов по финансированию. Их три:

1. прогнозный отчет о прибылях и убытках;
2. отчет о движении денежных средств (ОДДС);
3. прогноз бухгалтерского баланса.

Наличие этих документов необходимо для оценки финансового положения субъекта хозяйствования на ближайшее будущее. Поэтому перспективный план вполне может быть прогнозным, а все расчеты - носить приблизительный характер и показывать общий ход процессов. В то же время чем длительнее плановый период, тем более индикативным является финансовый план.

При подготовке прогнозной финансовой документации нужно правильно определить масштабы будущей реализации товаров, потребность в инвестициях и способы их финансирования. Чаще всего прогнозы продаж формируются на 3 года вперед с последующей разбивкой по периодам (год, квартал, месяц) для конкретизации данных.

Прогнозирование формата продаж начинается анализом наметившихся за несколько лет тенденций и факторов тех или других перемен. Вслед за этим шагом идет оценка возможностей дальнейшего роста деловой активности компании с точки зрения собранного портфеля заказов, состава производимой продукции и его оптимизации, конкурентоспособности и рынка сбыта, а также финансовых реалий предприятия. По имеющимся данным и составляется прогноз масштабов реализации, корректность которого очень важна, так как недостоверная оценка продаж обычно вызывает ошибочность других финансовых расчетов.

По показателям прогноза продаж определяется потребность в финансовых и трудовых ресурсах, рассчитываются другие важные расходы на производство.

На основании полученных данных составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках, открывающий ряд возможностей для установления размера ожидаемой прибыли, объемов выпуска и реализации товаров в целях гарантии их самоокупаемости.

Затем формируется прогноз движения финансовых средств (ПДДС). Его наличие обязательно, так как большинство расходов, которые видны в расшифровке данного документа, не влияют на порядок проведения платежей. Форма ПДДС учитывает приток финансовых ресурсов (поступления + отчисления), отток денег (расходы и издержки), чистый денежный поток – NCF (дефицит либо излишек). В сущности, он демонстрирует динамику денежных потоков по финансовой, текущей и инвестиционной деятельности. Дифференциация тенденций в направлениях активности предприятия при подготовке прогноза повышает продуктивность управления оборотом средств.

В конце планового срока прогноз баланса показывает все колебания активов и пассивов, вызванные намеченными действиями, а также состояние собственности и источников ассигнования. Цель составления прогнозного баланса – расчет требуемого прироста некоторых активов с гарантией их внутреннего баланса и создание капитала с оптимальной структурой.

Рассказывает практик

Что учитывать при краткосрочном финансовом планировании

Дмитрий Еремеев ,

генеральный директор компании Richemont Luxury Goods (RLG), Москва

Ежедневно по утрам я просматриваю основные финансовые показатели, чтобы вовремя предупредить образование проблем. Какие цифры нужно отслеживать и с какой периодичностью – зависит от размаха бизнеса и темпов его развития с учетом, конечно же, сферы деятельности. Назову самые универсальные параметры.

• Реализация (объем сбыта товаров и услуг, число часов для консультантов, агентская комиссия), вернее, валовый доход за определенный отрезок времени (неделя, месяц, день, прошедший период либо аналогичный интервал минувшего года). В любом случае это основной показатель финансового положения предприятия. Сведения по продажам должны подаваться руководителю ежедневно до 10:00. Это нужно для поддержания активности финансовой службы (каждый день и прежде всего выполнять разноску денежных поступлений по контрагентам), мониторинга состояния текущих оборотных средств, выяснения ситуации в плановом периоде (отстаем/выполняем/опережаем) и, наконец, для укрепления рабочей дисциплины (утренние оперативки дают более высокий результат, чем планерки во второй половине дня). Параметры презентации – показатели минувшего дня (или недели с учетом объема), оборот денег с начала месяца (в том числе прошлый день), запланированный оборот до завершения месяца.
• Дебиторская задолженность отражается в сходном разрезе (показатели таких же периодов и аналогичные сроки). Полезно определить процент задолженности по отношению к продажам за интересующий период.
• Кредиторская задолженность является обратной стороной медали. Следует ежедневно проверять данные, сколько должна организация и кому из поставщиков. Это очень важно для небольших и средних предприятий, которые что-либо производят или оказывают услуги. Причина в том, что в современном бизнесе никто не стремится работать по предоплате (это практиковалось несколько лет назад, а сегодня конкуренция все изменила). У крупных компаний с финансированием проблем нет, а средние и мелкие предприятия постоянно испытывают сложности, особенно с учетом качества работы наших банков. Стало быть, полное владение ситуацией (положительный баланс кассы либо кассовый разрыв) становится неотъемлемой частью анализа.
• Положение оборотных средств . Тут нужно уточнить. Подробный анализ ситуации с денежным оборотом нужен еженедельно. Однако бывают случаи, когда один день переворачивает все вверх дном. Поэтому лучше каждый день получать отчет, а обсуждение устраивать еженедельно. Следует отметить, что данная позиция подтверждает качественное планирование работы отделов логистики и закупок, а также кадровой службы (даже не упоминая о возможности проверить, как сформирован план продаж).
• Просроченные платежи и факторы их задержки (краткая справка). В этом случае можно обнаружить все что угодно. Часто причиной становится элементарная недоработка финансистов, и, разумеется, финансовый менеджер не желает это озвучивать. Именно из-за этого полезно контролировать подобные данные.
• Текущие затраты сравнительно с минувшим годом и запланированными нормами. В некоторых случаях нужно непрерывно отслеживать соответствие денежного оборота и расходов (к примеру, стараясь, чтобы потребление не превышало 3 % оборота). В довершение всего из-за важности и проблематичности затрат в себестоимости и финансовой стабильности предприятия следует рассматривать их по отдельно взятым группам статей. Весьма важно осознавать соответствие постоянных (аренда, заработная плата штатных работников, амортизация, эксплуатационные расходы) и переменных издержек (реклама и маркетинг, командировки и бонусы). При желании можно подкорректировать лишь переменные расходы, но постоянные менять нельзя.

Описанная «утренняя разминка» (достаточно 15 минут), практикуемая ежедневно, обеспечит вам актуальные данные, подготовленные отделами накануне вечером и предварительно обновленные утром.

Этапы и методы финансового планирования

Современные методы финансового планирования подразумевают несколько этапов:

• оценка воплощения финансового плана за текущий и отчетный периоды;
• вычисление плановых показателей;
• распределение финансов на ближайший год и два последующих (период планирования).

На первом этапе планирования используется экономический анализ. Он служит для вычисления процентной доли реализации в отчетном году плановых норм методом их сравнения с полученными результатами, позволяет найти источники увеличения доходов, спланировать мероприятия по росту эффективности и продуктивности потребляемых финансовых средств, рассчитать вероятное осуществление плана в нынешнем году.

В процессе финансового распределения применяется экономический анализ следующих четырех видов:

• горизонтальный (сравнение показателей плана – факта и запланированных норм текущего года с плановыми цифрами отчетного);
• вертикальный (формирование структуры плана, вычисление процента некоторых показателей от итоговых цифр и их воздействие на общие достижения);
• трендовый (обнаружение характера динамики финансовых норм простым сравнением плановых цифр с отчетными за несколько лет и прогнозирование на этой базе показателей планируемого отрезка времени);
• факторный (установление причинно-следственной связи отдельных факторов с финансовыми нормами).

На втором этапе использования методики планирования финансов рассчитываются плановые нормы, то есть цифры, устанавливающие четкие задачи по созданию и потреблению материальных средств. Они подразделяются на утверждаемые (а значит, общеобязательные) и расчетные (для аргументации и увязки планируемых заданий). Калькуляция показателей строится на определении критериев хозяйствования в намечаемом периоде и сообразных им финансовых целей. Она предусматривает просчет нескольких версий и выбор наиболее подходящего финансового плана, а также корректировку его данных в соответствии с показателями остальных планов (прогнозов).

На третьем этапе планирования формируется финансовый план, который считается обязательным для выполнения требованием и должен быть утвержден уполномоченным на то руководителем или определенным органом.

В данной фазе применяется балансовый метод планирования финансов, согласующий материальные ресурсы субъектов распределения с их потребностями (определяются прогнозами СЭР, бизнес-планом, уставной документацией); затраты органов местного самоуправления и государственной власти, (не)коммерческих предприятий с их доходами (прибылями); соотносящий распределение денег по способам потребления, получателям и др. Эта методика позволяет повысить стабильность бюджетов государственных органов и ОМСУ, а также отдельных субъектов хозяйствования.

На третьей ступени финансового распределения широко распространен способ оптимизации планируемых решений, который обуславливает просчет нескольких версий и выбор единственного, наиболее оптимального, финансового плана. Для этого можно использовать условия отбора на двух уровнях, а именно:

• микроэкономический (максимум нормированной прибыли, минимум нормированных затрат, наименьший период оборота капитала, наибольший доход на единицу капиталовложений и др.);
• макроэкономический (минимум текущих бюджетных затрат, максимум бюджетных доходов, наибольшая продуктивность бюджетных расходов, наименьшее значение непроцентных бюджетных затрат, наилучший социально-экономический результат капитальных бюджетных расходов и пр.).

Какие методы планирования основных финансовых показателей используются на практике

Для расчета норм финансирования на практике применяются четыре метода планирования основных финансовых показателей, которые мы рассмотрим ниже.

Метод экстраполяции позволяет установить финансовые нормы по стабильной динамике их роста. Вычисление плановых показателей проводится по результатам корректировки достижений отчетного периода на сравнительно устойчивый темп их повышения. Данный способ подходит в основном для предварительных прикидок и имеет следующие недоработки:

• отсутствует ориентация на поиск дополнительных резервов повышения доходов;
• не обеспечивает экономичное расходование средств, поскольку планирование отталкивается от достигнутого уровня показателей;
• не учтена корреляция отдельных факторов планируемого периода сравнительно с отчетным.

Нормативный метод состоит в расчете плановых норм по принятым прогрессивным и финансово-бюджетным нормативам как надежной основы для финансового распределения при соблюдении правил экономии. Так, согласно Бюджетному кодексу РФ (статья 65) со вступлением в силу федерального закона о минимальных социальных госстандартах определение затрат на каждом из уровней в бюджетной системе России основано на:

• минимальных государственных соцстандартах;
• показателях финансовых расходов по предоставлению услуг государства;
• единых методиках расчета минимума обеспеченности бюджета.

Индексный метод планирования финансов для вычисления плановых финансовых нормативов предусматривает применение набора самых различных индексов. Причиной его использования стала инфляция рыночной экономики. При этом применяют показатели, которые определяют: физические объемы, потребительские цены (инфляция), уровни жизни, дефляторы (индексы цен для пересчета текущей стоимости в константные величины), деловую активность, продуктивность труда и т. д.

Программно-целевой метод поможет рассмотреть и выбрать преимущественные способы социально-экономического и производственного развития с целевой точки зрения, а также в разрезе отраслей и территорий. В первую очередь программы позволяют урегулировать принципиально новые проблемы межотраслевого и территориального плана. Им присуще наличие цели, детализированной в нескольких задачах, и комбинация разных путей финансирования для ее воплощения. Допустим, целевая федеральная программа трактуется как согласованный по ресурсам, срокам реализации и исполнителям комплекс мероприятий (производственных, организационно-хозяйственных, научно-исследовательских, социально-экономических, опытно-конструкторских), призванных плодотворно решать целевые задачи экономического, социального, культурного, экологического и государственного развития России.

Финансовое планирование и методы финансового контроля

Финансовый контроль – комплекс операций и действий по инспектированию финансовых и относящихся к ним сфер деятельности субъектов управления и хозяйствования с использованием специальных методов и форм его осуществления.

С учетом субъектов, проводящих финансовый контроль, последний дифференцируют на следующие виды: ведомственный, муниципальный, общегосударственный, аудиторский, внутрихозяйственный и общественный.

Общегосударственный финансовый контроль проводится госорганами исполнительной (либо законодательной) власти и профильными органами официального надзора. Он распространяется на объекты, подлежащие проверкам без учета их ведомственной принадлежности.

Муниципальный контроль проводится органами представительской власти и исполкомами местных советов путем создания специальных комиссий и при участии ведомственных финансовых организаций. Этот вид надзора направлен на местные бюджеты, финансово-экономическую деятельность коммунальных предприятий (организаций) и внебюджетные фонды.

Ведомственный финансовый контроль проводится отраслевыми контрольно-ревизионными отделами концернов, министерств, ведомств и прочих управлений. Объектами проверок становится финансовая и производственная активность подчиненных предприятий и учреждений. Ведомственный ФК уполномочен контролировать: правомерность экономических и финансовых операций, использование материальных и денежных средств, сохранность денег и материальных ценностей, точность ведения бухгалтерского учета и достоверность отчетных данных на подведомственных предприятиях (организациях).

Внутрихозяйственный финансовый контроль выполняют экономические (финансовые) отделы и бухгалтерии предприятий (организаций). В частных фирмах эта функция возложена на владельцев. При этом объектом инспекции является производственно-финансовая деятельность предприятия и его структурных единиц (филиалов, участков, цехов и отделов). На главного бухгалтера возложена прямая ответственность за правомерное ведение бухучета, актуальность подготовки отчетности, оперативное и грамотное проведение бюджетных отчислений и платежей в централизованные официальные фонды, эффективное целевое использование бюджетных поступлений. Для акционерных компаний внутрихозяйственный ФК проводится контрольно-ревизионными комиссиями, утвержденными приказом.

Общественный финансовый контроль вверяется общественным организациям (включая профсоюзы, движения и партии).

Независимый финансовый контроль является направлением работы аудиторских компаний и служб. Аудит представляет собой независимую финансовую инспекцию, проводимую на коммерческой основе. Норматив определяет функции аудита как проверку подаваемой бухгалтерской отчетности, правильности ведения учета, оформления первичной документации и прочей информации, которая касается финансово-экономической активности предприятий. Это необходимо для контроля достоверности отчетов, законности и полноты учета, соответствия документации действующему законодательству и принятым нормам.

Аудиторские проверки проводятся независимыми аудиторскими фирмами либо аудиторами. Последние должны иметь сертификаты о квалификации, подтверждающие их профессиональную пригодность, и иметь лицензию, позволяющую осуществлять аудиторскую деятельность. Выдачей этих документов занимается Аудиторская палата России (АПР). Аудит подразделяется на обязательный и инициативный. Итоги проверки оформляются в виде официального документа – специального заключения, подписанного лицом (или фирмой), проводившим проверку, и заверенного его печатью. Там должен присутствовать вывод о достоверности и полноте отчетов предприятия, их соответствия законодательству и нормативным документам бухучета финансово-экономической деятельности.

С позиции методов финансового контроля (точнее, приемов и способов реализации ФК) его подразделяют на надзор, проверки, ревизии, обследования, анализ финансовой деятельности, мониторинг (или наблюдения). Рассмотрим их подробнее.

• Надзор за субъектами хозяйствования, обладающими лицензией на определенный вид финансовой активности, осуществляется контролирующими органами и предусматривает выполнение ими утвержденных нормативов и правил.
• Проверка затрагивает отдельные вопросы финансово-экономической деятельности, основанной на отчетной, расходной и балансовой документации. Цель – выявление нарушений финансовой дисциплины и определение мер по ликвидации их отрицательных последствий.
• Ревизия – способ документального контроля над финансово-экономической активностью компании (учреждения, организации), соблюдением финансового права, правомерностью учета и достоверностью отчетности. Это метод документального обнаружения недостач, неоправданных расходов, воровства (присвоения) материальных ценностей и денег, предотвращения финансовых злодеяний. По итогам ревизии оформляется акт, и на его основе намечаются меры по устранению обнаруженных нарушений.
• Обследование касается отдельных участков работы предприятий (учреждений, организаций), однако с более широким спектром показателей, нежели проверка. Оно устанавливает финансовую позицию хозяйствующего субъекта, перспективы его роста, потребность в реорганизации либо переориентации работы. Процедура подразумевает анкетирования и опросы.
• Анализ в качестве метода финансового контроля может быть факторным или системным. Его осуществляют по годовой либо периодической отчетности для определения степени выполнения плана, соблюдения финансовой дисциплины и норм потребления ресурсов, др.
• Мониторинг (или наблюдение) – это непрерывный контроль, проводимый органами кредитования, за финансовым положением клиента (в лице предприятия) и продуктивностью использования полученной ссуды. Уменьшение платежеспособности субъекта и малоэффективное применение выданных средств может вызвать более строгие условия кредитования и даже привести к досрочному возврату займа.